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投资少烦恼

AI领域掀起投资热潮。

今天早盘AI硬件方向全线飙升，铜缆高速连接、液冷服务器、CPO概念、光通信等涨幅居前。其中，铜缆高速链接、液冷服务器等概念上午收盘均涨超2%。个股方面，高澜股份(300499)、锐捷网络等个股20cm涨停，华脉科技、鑫科材料、光迅科技(002281)等个股涨停。

消息面上，12月18日，在上海举行的2024火山引擎冬季FORCE原动力大会上，火山引擎总裁谭待宣布豆包大模型家族的重磅更新。豆包应用的火爆，给AI算力带来了无限想象空间。此外，据媒体报道，2025年字节跳动的资本开支预算飙升至近1600亿人民币，主要用在AI算力采购和IDC基建方面，彰显了其在AI领域大规模布局的坚定决心。

字节跳动“ALL IN AI”

字节跳动在AI上投入巨大，仅2024年就达到800亿元，几乎达到了BAT三家资本开支的总和，后者约为1000亿元。相比BAT，字节跳动没有上市，没有资本的掣肘，投入也更为自如。最新消息显示，字节跳动2025年资本开支将达到惊人的1600亿元，其中其中约900亿人民币将用于AI算力的采购，国内计划投入400亿人民币，国外（主要是东南亚地区）投入500亿人民币，以构建强大的AI计算能力基础；其余700亿人民币则分配给IDC基建以及网络设备如光模块、交换机的招标，国内500亿人民币，国外200亿人民币，旨在打造自主可控的大规模数据中心集群。

据了解，公司创始人张一鸣虽然在2021年卸任CEO，但仍然深度参与集团的AI战略布局。多位公司内部人士透露，张一鸣不仅亲自负责从竞争对手公司招揽中国AI人才，还多次在内部强调追求"通用人工智能"的目标。一位内部人士表示：“张一鸣对实现通用人工智能（AGI）极其专注。”

这标志着公司战略方向的重大转变。此前，字节跳动主要依赖向第三方购买算力资源。而现在，公司决定全面布局自建AI数据中心，从基础设施到硬件采购，全部自主掌控。据称这一战略转型得到了公司最高层的支持，创始人张一鸣亲自参与其中，展现出“All in AI”的决心。

事实上，字节跳动之所以能花如此巨大的投入在AI上，可能还是在AI上尝到了巨大的甜头。公司旗下的AI应用豆包火爆全网，已经成为全球第二大AI产品，活跃用户近6000万，仅次于Chat GPT。

直线20cm涨停，豆包概念持续火爆

在字节跳动巨额资本开支消息影响下，今天早盘相关概念股直线飙升。南凌科技、高澜股份、锐捷网络、经纬股份、星宸科技、瑞凌股份(300154)等20cm涨停的个股中，多只个股与该消息有关。比如南凌科技与火山引擎在多个领域开展合作，南凌科技是火山引擎全线产品的代理商；高澜股份子公司高澜创新为字节跳动公司提供的12U浸没液冷模组，是业内首款一体式浸没液冷产品，实现数据中心低能耗的同时，融合了字节跳动最先进的数据中心创新技术。锐捷网络是字节跳动等头部互联网企业的数据中心交换机主流供应商。2024年，公司中标的字节跳动智算中心建设项目陆续供货交付。光迅科技是国内光模块龙头公司，字节跳动是其主要客户之一。

开源证券表示，以字节跳动为代表的互联网巨头大力投入AI，建议重视细分板块投资机会。浙商证券(601878)表示，豆包大模型为国内排名第一的AI APP，围绕豆包大模型的AI硬件立体化布局加速，字节AI供应链厂商将深度受益。

机构建议关注这些股

上述两家机构在研报中合计建议关注29只股票，细分板块主要板块AI芯片、服务器、交换机、液冷、端侧AI等。从最新市值来看，两只千亿市值公司上榜，寒武纪-U市值接近2600亿元，昨天股价创出历史新高，中兴通讯(000063)市值超过1500亿元。市值最低的个股是高澜股份，50亿元出头，另外天键股份、申菱环境、欧陆通等个股市值均不足百亿元。

从机构关注度来看，兆易创新有36家机构评级位居第一位，公司致力于各类存储器、控制器及周边产品的设计研发。另外中兴通讯、恒玄科技、紫光股份(000938)等个股均有20多家机构评级。从未来成长性来看，寒武纪-U、润欣科技(300493)、乐鑫科技(688018)、恒玄科技、高澜股份、飞荣达(300602)等个股机构一致预测今年、明年、2026年净利增速均超30%，兆易创新(603986)和金盘科技等个股3年净利增速均超29%。

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